2月2日，由上海证券交易所创新产品部联合汇添富基金等多家基金管理人和证券公司共同编制的《上海证券交易所ETF行业发展报告（2024）》（下称《报告》）正式对外发布。《报告》旨在汇聚行业研究力量、全方位展示全球及境内ETF行业发展情况，为行业机构、投资者了解ETF行业发展动态以及趋势提供参考资料。

　　2023年是全球指数化投资蓬勃发展的一年，回顾境内市场，指数化投资亦已成为境内公募基金行业发展趋势，境内ETF市场规模首次突破2万亿元，创历史新高（数据来源：上交所、Wind，截至2023年年底，下同）。

　　《报告》指出，截至2023年年底，境内交易所挂牌上市的ETF数量达到889只，较2022年年底（753只）增长18.06%，年末市值总规模达到2.05万亿元，创历史新高，较2022年年底（1.60亿元）增长28.13%。其中权益型ETF市值达到1.73万亿元，创历史新高，约占A股总市值的2%。

　　2023年，境内ETF市场持续呈现资金净流入态势，全年净流入高达5009.36亿元，较2022年（2927.58亿元）增长71.11%，充分发挥了稳定市场的作用。其中，股票ETF净流入最高，达4485.41亿元。

　　值得一提的是，在2023年境内ETF增长的4508.82亿元规模中，新发产品贡献了778.96亿元的规模增量，占比17.28%，存量产品规模实现了3729.86亿元的增长，占比82.72%。新发产品方面，2023年境内ETF市场新增161只产品上市，发行规模合计1184.04亿元。

　　基金市场是上交所重要的市场之一，《报告》显示，截至2023年年底，沪市共挂牌ETF539只，规模合计15568亿元，较2022年年底增长25.26%；2023全年成交额21.65万亿元，同比增长15.84%，沪市ETF成交额、规模分别位居亚洲第一、第二。

　　与此同时，沪市ETF市场参与度也保持稳步增长，年末持有账户数669万户，同比增长10.05%，近五年年均增长率36.13%；全年交易账户数862万户，总体上投资者的ETF持有意愿有所增强。

　　展望2024年，随着新一轮资本市场改革开放成效不断凸显，境内ETF市场处于难得的发展机遇期。《报告》指出，2024年，ETF行业主要发展趋势包括：

　　一是指数化投资发展空间广阔，ETF市场处于发展机遇期；二是宽基ETF持续发展，形成沪市基金市场名片；三是行业主题型ETF快速发展，服务国家战略布局；四是债券ETF品种持续丰富，机制进一步优化；五是大力推动产品创新，ETF产品链持续完善；六是研究推动集合申购业务常态化，完善ETF配套机制；七是研究拓宽基金通平台业务功能，落实为群众办实事要求；八是拓宽ETF互联互通，积极打通全球市场；九是丰富ETF期权品种，完善风险管理工具；十是持续加大ETF推广，引入更多中长期资金参与。

　　在推动基金市场高质量发展的过程中，上交所紧扣国家重大战略布局和资本市场改革目标，持续服务国家战略，优化市场机制。《报告》指出，为引导市场参与者深入挖掘央企长期投资价值，推动央企估值逐渐回归合理水平，近年来，上交所ETF市场持续服务国资国企改革，央企、泛央企ETF产品布局逐步丰富。

　　《报告》显示，截至2023年年底，上交所共有国企、央企ETF产品23只，规模合计454亿元，投资领域涵盖了上海国企、“一带一路”、央企创新驱动、央企结构调整等。2023年新推出了9只国新央企系列ETF产品，截至2023年底总规模80亿元，为广大投资者分享央企上市公司发展红利提供了更多元选择。

　　而在已上市的31只央国企主题ETF中，博时基金、汇添富基金、华夏基金的管理规模位居前列，旗下央国企主题ETF的合计规模分别达108.25亿元、72.51亿元、51.17亿元。从数量上来看，汇添富基金、博时基金管理的央国企主题ETF 数量最多，均为3只。

　　《报告》认为，展望未来，央国企将成为资本市场的重要投资主线。一方面，国企改革持续推进，央国企上市公司质量持续提升；另一方面，市场对于央国企的评价更加公允，央国企估值水平持续修复；最后，央国企将通过分红、回购等方式不断提高股东回报水平。因此，央国企具有良好的长期投资价值。

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